Kami baru-baru ini menyusun daftar Pilihan Saham Terbaik Morgan Stanley: 15 Saham yang Dapat Dimiliki pada Tahun 2025. Dalam artikel ini, kita akan melihat posisi Live Nation Entertainment, Inc. (NYSE:LYV) dibandingkan dengan pilihan saham Morgan Stanley lainnya.
Akhir tahun 2024 menyaksikan pergeseran pasar di pasar saham karena Federal Reserve akhirnya memberi sinyal bahwa pemangkasan suku bunga akan segera dilakukan. Ini berarti bahwa modal yang lebih murah mungkin akan segera dilakukan, dengan pemangkasan suku bunga yang dilakukan tepat saat pasar tenaga kerja mulai merasakan tekanan akibat pertumbuhan yang lebih rendah.
Ini juga berarti bahwa belanja konsumen dapat meningkat jika output ekonomi tetap kuat. Bagi investor, ini menciptakan peluang untuk mendapatkan pijakan awal pada saham yang dapat diuntungkan dari lingkungan baru. Terkait hal ini, bank investasi telah menganalisis situasi dengan saksama selama beberapa waktu.
Salah satu bank yang mengeluarkan laporan rutin adalah Morgan Stanley. Bank ini merilis laporan bulanan yang mencakup tren terbaru dalam ekonomi dan pasar saham. Laporan bulan Agustus bank tersebut mencakup beberapa tren terkini. Laporan tersebut menyebutkan bahwa pasar tenaga kerja adalah salah satu indikator ekonomi yang paling diperhatikan karena “rentan terhadap perlambatan lebih lanjut dalam aktivitas ekonomi.” Untuk menjelaskan alasannya, bank tersebut menyebutkan bahwa kelebihan pasokan tenaga kerja AS, yaitu permintaan dikurangi pasokan, berada pada level pra-pandemi yang telah berlangsung sejak 2018. Hal ini menyiratkan bahwa pengusaha tidak lagi memiliki insentif untuk menawarkan paket gaji yang menguntungkan untuk menarik pekerja, yang pada gilirannya menyebabkan lebih sedikit uang yang mengalir ke dalam perekonomian untuk berkontribusi terhadap inflasi.
MS menambahkan bahwa rata-rata pengangguran nasional selama tiga bulan adalah 0,5% di atas rata-rata 12 bulan, yang merupakan tanda peringatan bagi perekonomian. Hal ini karena menurut salah satu indikator resesi yang paling banyak digunakan, Aturan Sahm, resesi telah dimulai setelah angkanya 0,5% atau lebih tinggi dari rata-rata 12 bulan. MS bukan satu-satunya yang membunyikan tanda peringatan terkait hal ini, karena JPM juga mengonfirmasi pada awal Agustus bahwa aturan tersebut dipicu ketika angka pengangguran melompat menjadi 4,3%. Namun, laporan itu menambahkan bahwa kami “tidak berpikir resesi akan segera terjadi” dan “tetap bersikap konstruktif terhadap ekuitas AS meskipun volatilitas meningkat, dan melihat peluang untuk mengunci suku bunga sebelum jatuh.”
LIHAT JUGA 15 Saham AI Eropa Terbaik Menurut Morgan Stanley Dan Saham Robot Humanoid Terbaik Menurut Morgan Stanley
Kembali ke MS, ia juga melihat peluang di pasar real estat komersial yang sedang terpuruk. Ia mengutip tingkat kapitalisasi real estat komersial, yang merupakan tingkat pengembalian berdasarkan kemampuan menghasilkan pendapatannya, untuk menyatakan bahwa valuasi real estat komersial saat ini cukup tertekan untuk menjamin investasi. Pasar real estat perkantoran memiliki tingkat kapitalisasi sebesar 9% pada bulan Maret 2024 menurut MS, untuk keunggulan dua poin persentase dan tiga poin persentase atas real estat ritel dan perumahan. Mengenai pasar saham, bank tersebut menyampaikan pada bulan Agustus bahwa mereka masih lebih menyukai saham berkapitalisasi besar (poin penting yang akan Anda ketahui saat Anda memeriksa saham-saham dalam artikel ini).
Bank tersebut meyakini bahwa saham-saham berkapitalisasi kecil “memiliki kualitas yang lebih rendah, lebih fluktuatif, dan memiliki eksposur yang lebih besar terhadap sektor-sektor siklus dibandingkan dengan saham-saham berkapitalisasi besar,” yang berarti bahwa kinerja yang lebih baik dari saham-saham berkapitalisasi kecil “memerlukan percepatan pertumbuhan ekonomi dengan suku bunga yang lebih rendah.” MS diperingatkan bahwa “data ekonomi yang lebih lemah dapat membatasi” kinerja kapitalisasi kecil. Dalam hal data, ia berpendapat bahwa kinerja kapitalisasi kecil bergantung pada imbal hasil obligasi. Kumpulan data ini menunjukkan bahwa ketika kita mengasumsikan nilai indeks 100 untuk kapitalisasi kecil AS telah memimpin saham acuan S&P kecuali Magnificent 7 pada saat imbal hasil obligasi AS 10 tahun berada di sekitar 1,5% pada Juli 2021, imbal hasil yang diindeks turun menjadi 90 pada Juli 2023 ketika imbal hasil sekitar 4,3%.
Minggu terakhir bulan Agustus menjadi minggu yang krusial bagi pasar saham karena Ketua Fed Jerome Powell akhirnya memberi sinyal bahwa saatnya untuk menaikkan suku bunga telah tiba. “Sudah tiba saatnya kebijakan disesuaikan,” kata Powell di Jackson Hole, Wyoming. “Arahnya jelas, dan waktu serta kecepatan penurunan suku bunga akan bergantung pada data yang masuk, prospek yang berkembang, dan keseimbangan risiko,” tambahnya.
Menyusul pernyataan Ketua Fed, MS mengeluarkan pernyataan September laporan. Mengomentari ekonomi, bank tersebut menyampaikan bahwa mereka tidak “percaya ekonomi akan meningkat selama beberapa bulan ke depan, yang menjadikan S&P 500 di sekitar 5650 sebagai batas atas jangka pendek kami. Pada saat yang sama, ekonomi tidak runtuh, yang menjadikan 5200 menarik dan 5350 tampak wajar. Kami berencana untuk berdagang di sekitar kisaran tersebut.” MS juga menyampaikan rincian utama untuk tingkat pengangguran, yang penting ketika dianalisis bersama-sama dengan Aturan Sahm. Ia mengomentari bahwa imigrasi yang lebih tinggi “mungkin mendukung tingkat partisipasi angkatan kerja yang lebih tinggi, yang pada gilirannya akan berkontribusi pada tingkat pengangguran yang dilaporkan lebih tinggi. Dari perspektif ini, tingkat pengangguran yang lebih tinggi tidak menandakan kelemahan tetapi lebih merupakan peningkatan pasokan tenaga kerja yang akan membantu menurunkan inflasi tanpa memengaruhi pertumbuhan.”
Selanjutnya, bank tersebut yakin bahwa persentase total pengangguran yang disebabkan oleh orang-orang yang kehilangan pekerjaan (Job Losers) dan jumlah total PHK (Challenger Layoffs) mungkin lebih relevan ketika menganalisis pasar tenaga kerja. Job Losers saat ini berada di angka 50%, sementara Challenger Layoffs kurang dari 50.000 setelah melonjak menjadi 100.000. Singkatnya, hal ini menggambarkan gambaran pasar tenaga kerja yang lebih kuat yang mungkin tidak menandakan resesi seperti yang mungkin disarankan oleh Aturan Sahm.
Tetap bersikap pesimis terhadap saham-saham berkapitalisasi kecil, ia percaya bahwa “jendela untuk mengungguli saham-saham berkapitalisasi kecil terlalu sempit – memerlukan pertumbuhan dan inflasi “Goldilocks”.” Sentimen ini juga digaungkan dalam laporan saham Vintage Values 2025 milik bank, yang mengomentari bahwa para ahli strateginya “saat ini merekomendasikan untuk menghindari saham-saham berkapitalisasi kecil, dan Vintage Values 2025 mencerminkan pandangan itu. Ia condong ke arah saham-saham berkapitalisasi besar: 80% dari nama-nama tersebut diklasifikasikan sebagai mega-cap atau large-cap.” Perlu diingat, sentimen ini juga digaungkan dalam laporan saham 2024 laporankata demi kata.
Metodologi Kami
Untuk menyusun daftar saham teratas MS untuk tahun 2025, kami memberi peringkat saham pilihan MS' Vintage Value 2025 berdasarkan persentase kenaikan harga sahamnya berdasarkan target harga bank.
Untuk saham-saham ini, kami juga menyebutkan jumlah investor dana lindung nilai. Mengapa kami tertarik pada saham-saham yang dilirik oleh dana lindung nilai? Alasannya sederhana: penelitian kami telah menunjukkan bahwa kami dapat mengungguli pasar dengan meniru pilihan saham utama dari dana lindung nilai terbaik. Strategi buletin triwulanan kami memilih 14 saham berkapitalisasi kecil dan besar setiap triwulan dan telah menghasilkan laba sebesar 275% sejak Mei 2014, mengalahkan patokannya sebesar 150 poin persentase.lihat detail lebih lanjut di sini).
Sekelompok orang di tempat pertunjukan musik besar, menikmati konser yang meriah.
Hiburan Live Nation, Inc. (NYSE:LYV)
Jumlah Pemegang Dana Lindung Nilai di Q2 2024: 50
Target Kenaikan Harga Saham: 21%
Target Harga Saham: $120
Live Nation Entertainment, Inc. (NYSE:LYV) adalah perusahaan hiburan dan periklanan yang menyelenggarakan acara langsung, mengoperasikan pasar tiket, mensponsori acara, dan menjalankan operasi terkait lainnya. Platform Ticketmaster milik perusahaan ini adalah yang terbesar dari jenisnya, yang memungkinkan Live Nation Entertainment, Inc. (NYSE:LYV) memperoleh pendapatan melalui penjualan tiket sebanyak 620 juta pada tahun 2023. Pada saat yang sama, Ticketmaster telah mendapat kritik tajam dari konsumen karena mengenakan harga yang tinggi, dan Live Nation Entertainment, Inc. (NYSE:LYV) dapat menghadapi hambatan di masa mendatang jika pemerintah mengambil tindakan terhadapnya dengan asumsi bahwa perusahaan tersebut menyalahgunakan posisi pasar dominannya. Live Nation Entertainment, Inc. (NYSE:LYV) juga memegang tempat penting dalam industri musik karena meskipun penjualan rekaman telah turun karena pertumbuhan streaming digital, artis masih menghasilkan popularitas melalui konser langsung. Perusahaan juga dapat meningkatkan marginnya melalui penyediaan layanan tersier seperti parkir dan makanan di tempat hiburannya.
Manajemen Live Nation Entertainment, Inc. (NYSE:LYV) cukup optimis dengan acara langsungnya tahun depan. Berikut pernyataannya selama Laporan pendapatan Q2 2024:
“Seperti yang kami katakan sejak awal, tahun ini tidak akan menjadi tahun stadion yang besar. Kami senang bahwa kami masih dapat mengembangkan bisnis setelah dua tahun pertumbuhan yang luar biasa, mengingat kondisi kami pada tahun 2019. Jadi, tahun ini masih merupakan tahun yang kuat bagi kami secara keseluruhan. Stadion selalu menjadi tantangan, stadion internasional selalu menjadi masalah mengingat Olimpiade Paris. Sebagian besar Prancis tutup selama bulan itu, dan sebagian besar dari itu memengaruhi banyak bisnis stadion selama musim panas. Jadi, kabar baiknya adalah, seperti yang kami prediksi, tahun 2025 tampaknya akan menjadi tahun yang besar lagi. Saat ini, kami sedang melihat jaringan stadion kami untuk tahun 2025. Sekarang ini lebih besar daripada dua tahun lalu untuk tahun 2023. Amplifier dan arena kami sekarang lebih besar daripada tahun lalu pada saat ini dalam hal jaringan kami.
Jadi, kami selalu mengira tahun 2024 akan menjadi tahun AOI, amfiteater, dan arena, dan tahun 2025 akan kembali ke pertumbuhan stadion yang solid dan berkelanjutan. Dan seperti yang selalu kami prediksi pasca-COVID, kami akan kembali ke pertumbuhan tahunan gabungan sebesar 8%, 9% sebagai industri di lini teratas, dan kami akan melihatnya kembali hidup tahun depan dan mungkin lebih.”
LYV secara keseluruhan peringkat ke 5 dalam daftar pilihan saham terbaik Morgan Stanley untuk tahun 2025. Meskipun kami mengakui potensi LYV sebagai investasi, keyakinan kami terletak pada keyakinan bahwa beberapa saham AI memiliki janji yang lebih besar untuk memberikan pengembalian yang lebih tinggi dan melakukannya dalam jangka waktu yang lebih pendek. Jika Anda mencari saham AI yang lebih menjanjikan daripada LYV tetapi diperdagangkan dengan harga kurang dari 5 kali lipat pendapatannya, lihat laporan kami tentang saham AI termurah.
BACA SELANJUTNYA: Peluang $30 Triliun: 15 Saham Robot Humanoid Terbaik untuk Dibeli Menurut Morgan Stanley Dan Jim Cramer Mengatakan NVIDIA 'Telah Menjadi Tanah Terlantar'.
Pengungkapan: Tidak ada. Artikel ini awalnya diterbitkan di Monyet Orang Dalam.
