Jaksa Agung AS Merrick B. Garland berbicara pada konferensi pers yang mengumumkan bahwa TD Bank akan mengaku bersalah atas tuduhan pencucian uang dan membayar penyelesaian $3 miliar, di Washington DC pada 10 Oktober.Carol Guzy/The Globe dan Mail
Hal yang paling mencolok tentang penghapusan Toronto-Dominion Bank oleh Jaksa Agung AS Merrick Garland TD-T pada hari Kamis bukanlah hukuman pidana, denda sebesar US$3,09 miliar, atau pembekuan pertumbuhan pasar AS di masa depan.
Elemen mengejutkan dari kritik konferensi pers Mr. Garland adalah email karyawan TD yang dibacakannya dengan lantang. Mereka berbicara tentang budaya yang akan menghantui bank ketika CEO baru Raymond Chun dan timnya mencoba memenangkan kembali klien, meningkatkan keuntungan dan mengembalikan kilau bank yang secara historis memiliki penilaian pasar saham premium.
Dari waktu ke waktu, tahun demi tahun, staf cabang TD, manajer dan pejabat kepatuhan bercanda tentang pencucian uang untuk pengedar narkoba. Dalam tiga email terpisah yang dibacakan oleh Mr. Garland pada konferensi pers, reaksi karyawan TD terhadap aktivitas mencurigakan, seperti pelanggan menyerahkan uang tunai $1 juta dan menarik cek pada hari yang sama, adalah mengirim catatan yang diakhiri dengan LOL – tertawa terbahak-bahak – kepada rekan kerja.
“Dalam satu contoh, seorang pegawai kepatuhan bertanya kepada manajer apa pendapat 'orang jahat' tentang bank. Manajer menjawab: 'Hah. Sasaran empuk,'” kata Mr. Garland.
Ketika para bankir terus-menerus menuliskan “LOL” pada email dan SMS tentang bekerja dengan penjahat, ada masalah serius.
Pada hari Kamis, setelah Tuan Garland menyelesaikan pekerjaan pembongkarannya, para eksekutif TD sangat menyesal. Dalam panggilan analis, CEO Bharat Masrani – yang akan pensiun pada bulan April – bersama dengan Mr. Chun dan tim menghabiskan banyak waktu untuk membicarakan rencana remediasi. Ke depannya, 97.000 karyawan TD akan memahami bahwa memasukkan LOL ke email internal adalah langkah yang mengakhiri karier.
Apa yang sulit diartikulasikan oleh Mr. Chun dan rekan-rekannya adalah bagaimana mantan perusahaan pasar saham ini akan meningkatkan keuntungannya seperti yang terjadi di masa lalu untuk memenangkan kembali investor.
TD memiliki kisah pertumbuhan yang unik, yang dibentuk oleh dua generasi akuisisi. Bank tersebut membangun jaringan 1.150 cabang TD yang membentang dari Maine hingga Florida – lebih banyak gerai dibandingkan yang dimiliki TD di negara asalnya. Kuartal demi kuartal, sebuah divisi di AS yang diberi label sebagai “Bank Paling Nyaman di Amerika” menghasilkan keuntungan yang dapat diandalkan.
Dengan membekukan aset ritel TD di AS sebesar US$434 miliar, yang merupakan nilai yang sama pada akhir September, regulator Amerika telah menghilangkan mesin yang mendorong pertumbuhan TD.
Untuk melayani klien AS tanpa menambah aset AS, TD harus membuat pilihan sulit. Dalam konferensi pers, Leo Salom, kepala operasi ritel TD AS, mengatakan bagian dari strategi bank tersebut adalah keluar dari beberapa bisnis – ia menyatakannya sebagai rencana untuk “mengelola portofolio non-scalable atau niche yang memiliki nilai waralaba minimal. .”
Bank tidak bisa mengecilkan cara mereka untuk melakukan valuasi pasar saham premium.
Mr Chun dan Mr Masrani menunjukkan sanksi AS tidak berdampak pada waralaba ritel bank Kanada. Mereka mencatat bahwa regulator tidak memberikan batasan pada TD Securities, yang memiliki operasi perbankan investasi dan pinjaman komersial AS yang signifikan.
TD memiliki neraca yang sangat kuat, bahkan setelah membayar denda karena pencucian uang. Bank tersebut memiliki celengan yang dapat digunakan kapan saja, dalam bentuk kepemilikan saham yang signifikan di pialang online Charles Schwab.
Ketika ia menduduki posisi puncak, Mr. Chun dapat menggunakan modal yang tidak lagi diperlukan untuk memperluas operasi ritel AS guna meningkatkan portofolio pinjaman korporasi TD. TD memiliki kekuatan finansial untuk bersaing dengan pemberi pinjaman terbesar AS di bidang-bidang seperti pinjaman dengan leverage atau kredit non-investment grade. (Itu istilah sopan untuk penerbit obligasi sampah.)
TD dapat meningkatkan platform pengelolaan kekayaannya dengan merekrut pengelola uang. Bank dapat, dan mungkin akan, mencurahkan lebih banyak lagi kelebihan modalnya untuk membeli kembali sahamnya.
Strategi pertumbuhan yang didasarkan pada lebih banyak pinjaman korporasi atau akuisisi manajemen aset jauh lebih berisiko dibandingkan menambah lebih banyak cabang dan pelanggan ke dalam jaringan ritel TD yang luas di AS. Sampai bank tersebut mendapatkan kepercayaan dari regulator AS, yang akan memakan waktu minimal tiga tahun, Mr. Chun akan berjuang sekuat tenaga untuk menyamai penilai utama yang diberikan TD oleh investor sepanjang sebagian besar karirnya di bank. Di TD, tidak ada alasan untuk LOL.
Jaksa Agung AS Merrick B. Garland hari Kamis mengumumkan bahwa TD Bank akan membayar sekitar US$3 miliar dalam penyelesaian bersejarah dengan otoritas AS yang mengatakan pada hari Kamis bahwa praktik longgar lembaga keuangan tersebut memungkinkan terjadinya pencucian uang dalam jumlah besar selama beberapa tahun.
Pers Terkait
