Indonesia merupakan produsen nikel terbesar di dunia dan menghasilkan tembaga, kobalt, timah, dan emas dalam jumlah yang signifikan. Pada tahun 2023, pertambangan berkontribusi terhadap 11,9 persen dari produk domestik bruto Indonesia. Selama 15 tahun terakhir, Indonesia telah memberlakukan—dan terkadang melonggarkan—larangan ekspor sumber daya mentah dan persyaratan kepemilikan lokal. Sementara larangan ekspor nikel mentah terbukti efektif dalam merangsang investasi Tiongkok untuk membangun industri hilir yang kuat, sejarah menunjukkan bahwa bentuk nasionalisme sumber daya yang seragam tidak selalu bermanfaat bagi sektor pertambangan Indonesia.
Pelajaran dari Larangan Ekspor 2014
Pada tahun 2009, pemerintah Indonesia memberlakukan perundang-undangan yang mengharuskan perusahaan pertambangan untuk membangun fasilitas pemrosesan lokal atau menghadapi larangan ekspor mineral dalam lima tahun. Kebijakan ini bertujuan untuk memulai industri pemrosesan mineral dalam negeri dengan mewajibkan perusahaan untuk memproses bijih mereka di Indonesia. Namun, baik perusahaan domestik maupun asing ragu untuk mengembangkan kemampuan pemurnian mineral karena berbagai alasan: sejumlah besar modal awal yang dibutuhkan untuk membangun fasilitas ini, alasan komersial yang lemah untuk investasi ini, kadar bijih rendah yang mengurangi margin keuntungan, dan harapan bahwa pemerintah akan mengalah. Larangan ekspor mineral mentah diberlakukan pada bulan Januari 2014.
Pada tahun 2013, Indonesia memproduksi 55,7 juta ton bauksit, melampaui China dan menjadi produsen terbesar kedua di dunia. Bauksit digunakan untuk membuat aluminium dan produk industri lainnya. Namun, menarik investasi asing untuk fasilitas pemurnian bauksit terbukti menantang karena keraguan tentang apakah Indonesia memiliki cadangan bauksit berkualitas tinggi yang cukup untuk tetap menjadi pemasok yang kompetitif dalam jangka panjang. Ketidakpastian ini membuat sulit untuk membenarkan pembangunan kilang yang mahal. Saat larangan semakin dekat, operator Tiongkok menimbun bauksit dan mulai mencari sumber alternatif. Pada tahun 2014, setelah larangan mulai berlaku, produksi bauksit menjatuhkan sebesar 95 persen menjadi 2,6 juta ton. Pendapatan ekspor bauksit turun dari $1,3 miliar pada tahun 2013 menjadi $46 juta pada tahun 2014.
Selama kurun waktu tersebut, operator Tiongkok mulai mendanai pemasok baru dengan cadangan bauksit berkualitas tinggi di Republik Guinea, Afrika Barat. Antara tahun 2012 dan 2016, produksi bauksit Guinea ditingkatkan dari 17,8 juta ton menjadi 30,8 juta ton—peningkatan sebesar 73 persen. Meskipun pemerintah Indonesia santai Larangan ekspor bauksit pada bulan Januari 2017 untuk mengurangi tekanan pada perusahaan pertambangan dan pekerja lokal serta memberikan lebih banyak waktu untuk membangun fasilitas pemrosesan hilir, posisi global Indonesia di pasar bauksit telah bergeser secara permanen. Tahun 2023Indonesia memproduksi 21 juta ton, sementara Guinea memproduksi 97 juta ton, tertinggi kedua di dunia (hanya di belakang Australia yang memproduksi 98 juta ton).
Subsektor tembaga memiliki respons yang terbagi terhadap pembatasan tersebut. Dua tambang tembaga terbesar di Indonesia—tambang Grasberg milik PT Freeport Indonesia dan tambang Batu Hijau milik PT Amman—dikembangkan oleh dua perusahaan AS dan kemudian menjadi fokus perselisihan panjang dengan pemerintah pasca-2009. pemrosesan hilir Dan persyaratan divestasi asingPada tahun 2014, Newmont menghentikan produksi tembaga di operasi Batu Hijau karena fasilitas penimbunan penuh akibat larangan ekspor, dan pemerintah kemudian memberlakukan eskalasi tambahan. bea ekspor pada konsentrat tembaga untuk memberikan insentif bagi kepatuhan terhadap persyaratan pemrosesan domestik yang baru. Meskipun Upaya untuk bernegosiasi dengan pemerintah untuk mencari jalan tengah agar investasinya tetap layak secara komersial, dan menghadapi tekanan yang semakin besar untuk mematuhi persyaratan divestasi asing yang baru, Newmont akhirnya divestasi dan keluar dari Indonesia dua tahun kemudian. Sebaliknya, Freeport-McMoran memilih untuk mematuhi persyaratan kepemilikan domestik dan kebijakan pengembangan hilir. Pada bulan Juni 2024, Freeport menugaskan sebuah perusahaan baru $3,7 miliar peleburan tembaga di Jawa Timur; diperkirakan seluruh konsentrat tembaga Freeport dari tambang Grasberg, tambang tembaga terbesar kedua di dunia, 3,3 persen dari total produksi dunia, akan diproses di Indonesia. Saat ini, Indonesia merupakan ketujuh terbesar produsen tembaga. Pada tahun 2023, 32,9 persen investasi eksplorasi di sektor pertambangan Indonesia ditujukan untuk tembaga—tertinggi kedua, setelah emas. Apakah pengeluaran eksplorasi ini akan menghasilkan pengembangan tambang yang sebenarnya—bersama dengan fasilitas pemrosesan hilir dan fasilitas listrik yang diperlukan untuk menjalankannya—masih harus dilihat.
Nikel: Mengapa Larangan Ekspor 2020 Sebagian Besar Telah Mencapai Tujuan Pemerintah
Pada tahun 2019, pemerintah Indonesia mengumumkan akan melarang ekspor bijih nikel efektif Januari 2020. Meskipun cadangan bauksit Indonesia tidak cukup untuk memobilisasi investasi hilir, cadangan nikelnya memiliki dua keuntungan: pertama, Indonesia memiliki cadangan nikel terbesar di dunia—menurut Survei Geologi AS, Indonesia merupakan rumah bagi 42,3 persen dari pasokan dunia. Daerah ini juga merupakan rumah bagi dua dari lima cadangan nikel terbesar di dunia—Sorowako dan Weda Bay. Sorowako, yang dimiliki oleh PT Vale Indonesia, merupakan tambang nikel dengan produksi terbesar keempat di dunia.
Kedua, fundamental geologi nikel kuat. Dua faktor penentu utama profitabilitas tambang adalah tingkat perolehan dan kadar bijih nikel. Tingkat perolehan adalah persentase nikel yang diekstraksi dari bijih mentah. Kadar bijih nikel adalah konsentrasi rata-rata nikel dalam bijih tambang yang dimasukkan ke dalam penggilingan untuk diproses. Dari lima tambang terbesar di dunia—Divisi Kola di Rusia, Jinchuan di Tiongkok, Operasi Sudbury di Kanada, Sorowako di Indonesia, dan Divisi Polar di Rusia—Sorowako memiliki tingkat pemulihan tertinggi (88 persen dibandingkan dengan 25,4 persen hingga 85 persen untuk empat tambang lainnya) dan kelas kepala gilingan tertinggi kedua (1,68 persen), hanya dilampaui oleh Divisi Kola (2,3 persen).
Mengingat besarnya kekayaan nikel berkualitas tinggi di Indonesia, langkah untuk melarang ekspor nikel mentah tidak diimbangi dengan divestasi seperti yang terjadi pada bauksit hampir satu dekade sebelumnya. Sebaliknya, terjadi peningkatan tajam dalam penanaman modal asing (FDI), yang memicu perluasan pesat dalam kemampuan peleburan dan pemurnian nikel di sektor midstream. Antara tahun 2019, ketika larangan ekspor nikel mentah diumumkan, dan tahun 2022, investasi dalam pemrosesan dan manufaktur mineral meningkat dari $3,56 miliar menjadi $10,96 miliar—peningkatan sebesar 207,9 persen, yang sebagian besar didorong oleh pembiayaan dari Tiongkok. FDI telah menjadi pendorong dalam membangun industri menengah hingga hilir Indonesia. Sebelumnya Tahun 2014Indonesia hanya memiliki dua pabrik peleburan nikel yang beroperasi; Tahun 2020terdapat 13 pabrik peleburan nikel yang beroperasi, dan pada tahun Juli 2023Saat ini, terdapat 43 smelter nikel yang sudah beroperasi, 28 smelter dalam tahap pembangunan, dan 24 smelter dalam tahap perencanaan. Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral tengah mempertimbangkan membatasi pembangunan pabrik peleburan nikel kelas II. Hal ini disebabkan oleh kekhawatiran tentang upaya menjaga keseimbangan antara pasokan dan permintaan bijih nikel untuk memastikan bahwa pabrik peleburan yang ada memiliki pasokan yang cukup untuk operasi yang sedang berlangsung.
