Indonesia Punya Masalah dengan China dalam Industri Nikelnya

Satu pelanggan yang dominan tidak baik untuk bisnis apa pun, sebuah pelajaran yang dipetik di Indonesia yang sedang berpikir ulang tentang bagaimana China muncul dengan kendali yang efektif atas industri penambangan dan pemrosesan nikelnya.

Berhasil ketika dimulai, hubungan tersebut tampaknya sangat cocok dengan Indonesia yang menyediakan bahan baku dan tenaga kerja sementara China menyediakan teknologi dan pasar untuk nikel yang merupakan bahan utama dalam baterai kendaraan listrik (EV).

Dalam beberapa tahun, sebagian besar berkat struktur biaya yang sangat kompetitif, industri nikel Indonesia tumbuh mendominasi pasokan logam yang juga digunakan untuk membuat baja tahan karat, dengan cepat mencapai 55% pangsa pasar dunia.

Target berikutnya bagi Indonesia adalah pangsa pasar sebesar 70% pada akhir dekade ini, tetapi dominasi pasar mulai menimbulkan masalah, termasuk kesadaran bahwa investor Cina di industri nikel tidak sepenuhnya termotivasi oleh keuntungan.

Tujuan lain dari perusahaan-perusahaan China, dan mungkin tujuan utamanya, adalah untuk memastikan pasokan logam murah yang kuat untuk sektor manufaktur China yang luas yang mendominasi produksi kendaraan listrik global.

Harga Turun

Banjir nikel dari Indonesia telah membebani harga logam tersebut yang telah jatuh selama 18 bulan terakhir sebesar 47% menjadi $15.934 per ton. Ini merupakan kabar baik bagi pembuat kendaraan listrik Tiongkok tetapi kabar buruk bagi penambang pesaing di negara lain dan tidak terlalu baik bagi penambang Indonesia.

Yang menambah masalah jatuhnya harga nikel adalah meningkatnya kesadaran bahwa keterlibatan Cina bisa menyebabkan produsen nikel Indonesia gagal berekspansi di pasar AS atau memenuhi syarat untuk insentif pajak yang ditawarkan AS yang berusaha mengejar keunggulan Cina dalam kendaraan listrik dan teknologi baru lainnya.

Undang-Undang Pengurangan Inflasi AS (IRA) menciptakan peluang bagi negara-negara pertambangan nikel lainnya, termasuk Kanada dan Australia di mana tambang-tambang terpaksa ditutup karena persaingan berbiaya rendah antara Indonesia/Tiongkok.

Jika tren saat ini terus berlanjut, Indonesia mungkin hanya akan memiliki satu pelanggan untuk nikelnya karena Eropa juga mencari pasokan untuk industri kendaraan listriknya yang sedang menderita banjir kendaraan Cina.

Apa yang awalnya berjalan baik bagi Indonesia kini menjadi masalah, yang menciptakan ketegangan dengan negara tetangga Australia, yang telah menutup banyak tambang dan memicu kekhawatiran di AS yang ingin mendapatkan logam penting dari sekutu dekatnya, seperti Australia dan Kanada, dan tidak menjadi sepenuhnya bergantung pada material yang dikendalikan oleh China.

Masalah nikel memiliki ciri-ciri yang sama dengan apa yang telah terjadi pada tanah jarang, kelompok logam yang bahkan lebih sensitif karena kegunaannya untuk militer sekaligus komersial tetapi sangat berada di bawah kendali China.

Insentif IRA

Laporan dari Indonesia menunjukkan meningkatnya kesadaran bahwa industri nikelnya mungkin gagal memperoleh insentif IRA, sehingga membiarkan pasar AS terbuka bagi para pesaing dan membuat Indonesia hampir sepenuhnya bergantung pada China sebagai pelanggan.

Rencana restrukturisasi industri nikel Indonesia dikatakan sedang dipertimbangkan dalam upaya untuk mengurangi kepemilikan China hingga kurang dari 25%, ambang batas keringanan pajak IRA.

Menurut laporan di surat kabar Financial Times, pembicaraan sedang berlangsung dengan investor yang merencanakan proyek nikel baru yang akan memiliki kepemilikan saham China kurang dari 25%.

Wakil Menteri Koordinator Bidang Investasi dan Pertambangan Indonesia Septian Hario Seto mengatakan kepada FT bahwa apa yang terjadi bukan hanya tentang IRA, tetapi juga tentang diversifikasi.

“Ini adalah kebijakan yang sangat penting karena kita tidak ingin terjebak dalam ketegangan geopolitik. Kita harus memperhatikan kepentingan nasional,” kata Seto kepada FT.

Namun, dalam upaya mendekati AS mengenai pasokan logam penting, Indonesia mungkin mempertaruhkan hubungannya dengan Cina dengan perkiraan penolakan dari investor Cina terhadap pembatasan kepemilikan saham.