Investor khawatir bahwa hasil kuartalan akan membuat Tesla semakin menjadi outlier. (Berita David Paul Morris/Bloomberg)
(Tetap ikuti berita transportasi: Dapatkan TTNews di kotak masuk Anda.)
Dengan jatuhnya saham dan menyusutnya laba, Tesla Inc. semakin terlihat aneh di antara perusahaan-perusahaan teknologi berkapitalisasi besar lainnya. Investor khawatir bahwa hasil kuartalan akan membuat produsen kendaraan listrik ini semakin tersingkir.
Perusahaan yang dipimpin Elon Musk adalah satu-satunya anggota Magnificent Seven yang diperkirakan mengalami penurunan laba dalam bisnisnya. hasil triwulanan terbaru — dan satu-satunya yang mengalami penurunan estimasi Wall Street dibandingkan tahun lalu. Sahamnya telah turun 12% tahun ini hingga 22 Oktober, sementara semua perusahaan teknologi besar lainnya telah menguat. Meskipun demikian, saham ini tetap menjadi saham termahal di grup dibandingkan dengan keuntungannya, sehingga memberikan pengaturan pendapatan yang sulit.
Hasilnya, yang akan diumumkan pada 23 Oktober setelah penutupan, mungkin tidak terlalu berarti jika Tesla berhasil mengesankan investor dengan hasil tersebut pengungkapan heboh tentang mobil self-driving awal bulan ini. Tapi taksi robot gagal memenuhi harapan yang tinggimemberikan tekanan lebih besar pada bisnis inti perusahaan dalam menjual kendaraan listrik.
“Investor mulai kehilangan kesabaran terhadap Tesla, terutama setelah acara robotaxi yang sudah lama direncanakan, namun kurang dilaksanakan, dan ekspektasi pertumbuhan dari bisnis inti mereka tetap rendah selama dua tahun ke depan,” kata David Wagner, manajer portofolio di Penasihat Modal Aptus.
(Bloomberg)
Wall Street akan mengamati tanda-tanda bahwa perlambatan penjualan kendaraan listrik sudah mendekati titik terendah dan mengawasi margin, yang telah berada di bawah tekanan selama setahun terakhir. Investor juga sangat ingin mendengar lebih banyak tentang model EV yang lebih murah.
Angka-angka yang lebih baik dari perkiraan akan membantu meningkatkan kepercayaan dalam jangka pendek, meskipun para analis memperingatkan bahwa kenaikan harga saham yang signifikan mungkin sulit dilakukan tanpa adanya kejelasan mengenai pertumbuhan jangka panjang.
“Terlepas dari hasil kuartal ketiga, kami pikir peringkat ulang bullish yang berkelanjutan mungkin tidak akan terjadi sampai investor memiliki alasan untuk meningkatkan estimasi,” tulis analis Piper Sandler Alexander Potter dalam sebuah catatan. Potter memperkirakan alasan-alasan ini akan muncul tahun depan, termasuk peluncuran produk baru dan persetujuan peraturan untuk perangkat lunak bantuan pengemudi canggih milik perusahaan tersebut di wilayah baru, seperti Tiongkok.
Analis rata-rata memperkirakan perusahaan akan melaporkan laba per saham sebesar 60 sen untuk tiga bulan yang berakhir 30 September, mewakili penurunan 10% dari periode tahun lalu. Pendapatan diperkirakan sekitar $25,4 miliar, naik 8,9% dari tahun sebelumnya, menurut data yang dikumpulkan oleh Bloomberg.
Estimasi kuartal ketiga menunjukkan penurunan signifikan dari tahun lalu, ketika analis memperkirakan EPS sebesar $1,09. Sementara itu, metrik utama yang diperhatikan para pedagang – margin kotor otomotif tidak termasuk kredit regulasi – diperkirakan sebesar 14,9%, naik sedikit dari angka kuartal kedua sebesar 14,6%.
“Faktor terpenting bagi saham dalam jangka pendek adalah apakah tren permintaan berada di atas atau di bawah ekspektasi dan apakah margin kotor di atas atau di bawah,” kata Cole Wilcox, manajer portofolio di Longboard Asset Management. Meskipun posisi Tesla di pasar kendaraan listrik tetap kuat dibandingkan para pesaingnya, “permintaan kendaraan listrik bukanlah kategori pertumbuhan tinggi yang eksplosif seperti dulu,” kata Wilcox.
Tesla telah berada di garis depan dalam perlambatan permintaan kendaraan listrik sejak akhir tahun 2023, karena konsumen terhimpit oleh inflasi, biaya pinjaman yang tinggi, dan kegelisahan terhadap perlambatan ekonomi yang menghambat pembelian dalam jumlah besar. Perusahaan menanggapinya dengan menurunkan harga secara agresif untuk memikat pembeli dan melemahkan persaingan yang muncul. Meskipun hal ini membantu mereka memenangkan beberapa pelanggan, hal ini belum sepenuhnya mengimbangi lemahnya permintaan, dan pendapatan serta laba pun menurun.
Ekspektasi keuntungan yang lebih rendah juga membuat valuasi saham Tesla tampak semakin mahal. Dengan pendapatan ke depan sebesar 74 kali lipat, ini adalah yang termahal di antara grup mega-cap, yang terdiri dari Amazon.com Inc., Microsoft Corp., Apple Inc., Alphabet Inc., Meta Platforms Inc. dan Nvidia Corp.
CEO McLeod Software Tom McLeod mengeksplorasi potensi kecerdasan buatan untuk meningkatkan efisiensi dan membangun ketahanan. Dengarkan di atas atau dengan membuka RoadSigns.ttnews.com.
Namun, investor mengatakan posisi perusahaan di antara Magnificent Seven tetap valid, mengingat kemampuan Tesla untuk berinovasi dan berpotensi mendominasi industri otomotif di masa depan di mana kendaraan self-driving menjadi sebuah norma.
“Pendapatan Tesla di masa depan sangat penting, tetapi ini adalah bagian dari gambaran yang lebih besar,” kata Adam Sarhan, pendiri dan CEO 50 Park Investments. “Untuk saat ini, masih terlalu dini untuk mengabaikan Tesla dari Mag 7, namun tekanan pasti ada bagi perusahaan untuk membuktikan kelayakannya.”
